Le marché du platine connaîtra un déficit de 556 000 onces en 2023, dans un contexte de forte demande (rapport)

(Agence Ecofin) - Alors que la demande de platine devrait croître de 24% cette année grâce au regain d’intérêt des investisseurs pour le métal précieux et à la reprise des activités industrielles, les pénuries d’électricité en Afrique du Sud pèseront lourdement sur l’offre.  

Le marché du platine devrait enregistrer un déficit de 556 000 onces en 2023 sous l’effet combiné d’une forte demande et d’une faible croissance de l’offre, selon un rapport publié le 8 mars par le Conseil mondial de l’investissement dans le platine (World Platinum Investment Council/WPIC). Le rapport précise que le déficit prévu cette année intervient après un excédent de plus de 776 000 onces en 2022.

Durant l’année en cours, la demande de ce métal précieux devrait augmenter de 24% alors que l’offre globale, issue à la fois de la production minière et du recyclage, ne devrait augmenter que 3%.

L'offre totale devrait s'établir à 7,43 millions d'onces (+201 000 onces par rapport à 2022) tandis que la demande globale devrait atteindre 7,98 millions d'onces (+1,53 million d’onces).

La faible croissance de l’offre mondiale de platine s’explique essentiellement par la perturbation des activités de raffinage en Afrique du Sud, où se trouvent environ 80% des réserves de platine restantes sur terre, par des problèmes d’approvisionnement en électricité et l’érosion de la stabilité opérationnelle en Russie suite aux sanctions occidentales imposées à Moscou.

Outre les pénuries d’électricité, les compagnies minières opérant en Afrique du Sud font état d’un environnement d'exploitation de plus en plus difficile, en raison des conflits sporadiques avec les communautés locales et des problèmes de sécurité.

Dans ce contexte, le World Platinum Investment Council s’attend à ce que la production de la nation arc-en-ciel reste inchangée par rapport à 2022. La production russe diminuera légèrement, alors que l’offre de platine émanant du Zimbabwe devrait atteindre un nouveau sommet cette année (environ 500 000 onces) suite à l’entrée en production de nouveaux gisements.

Hausse de la demande pour les applications industrielles et les investissements

La production secondaire, issue du recyclage, devrait cependant progresser de 10% cette année, comparativement à l’année précédente, pour atteindre 1,58 million d’onces, grâce notamment à l’augmentation prévue du recyclage des pots catalytiques des véhicules.

Le rapport souligne d’autre part que la hausse de la demande globale de platine proviendra notamment de l’augmentation de la demande de la catalyse automobile, de l’investissement et des applications industrielles.

Alors que la croissance de la demande en joaillerie devrait rester faible (+2%), la demande industrielle est bien partie pour enregistrer une croissance de 12%. Cette demande industrielle sera essentiellement tirée par l'augmentation de la capacité de production de verre, notamment en Chine. A l’échelle mondiale, la demande de platine dans le secteur du verre devrait augmenter de 55 % par rapport à 2022 pour atteindre 737 000 onces.

La demande pour les investissements dans le platine physique (lingots, pièces et produits financiers) devrait aussi s'améliorer de manière significative en 2023. Malgré un début d'année 2023 en demi-teinte, la demande de lingots et de pièces en platine devrait augmenter de 100 % en glissement annuel pour atteindre 450 000 onces.

La demande des fonds indiciels cotés (Exchange Traded Funds/ ETF) devrait s’améliorer sensiblement pour s’établir à 132 000 onces en 2023 alors que la demande de l’industrie automobile augmentera de 12 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 3,24 millions d’onces.

Le rapport révèle par ailleurs que l’offre globale de platine a baissé de 12% en 2022, à 7,22 millions d’onces. La production minière a reculé de 11 % par rapport à 2021, à 5, 54 millions d’onces, alors que l’offre secondaire issue du recyclage a chuté de 20%, vu que moins de consommateurs se sont débarrassés de leurs vieilles voitures dans un contexte de crise économique.

Durant l’année écoulée, la demande a, quant à elle, baissé de 9% comparativement à l’année précédente, en raison notamment du ralentissement des secteurs de la joaillerie et de l’industrie.

L’Afrique du Sud, la Russie et le Zimbabwe assurent plus de 95% de la production mondiale de platine.