(Agence Ecofin) - Fidelity Worldwide Investment a annoncé le lancement de Fidelity Active Strategy Emerging Markets, fond actions couvert contre le risque de change offrant une exposition sur les tendances de long-terme des marchés émergents.
Cette gamme de fonds de gestion actions, qui comprend FAST Europe Fund, FAST Japon Fund et FAST UK Fund, s’affranchit des contraintes inhérentes à une approche traditionnelle, en tirant profit de la performance des titres à l’achat comme à la vente en utilisant des stratégies optionnelles et de prise de positions courtes.
En France où la commercialisation du FAST Emerging Markets a débuté le 31 octobre 2011, Christophe Gloser (photo), président de Fidelity France précise que le fonds « vise à créer une meilleure performance ajustée au risque vise à créer une meilleure performance ajustée au risque. Ce fonds cherche à optimiser l'inefficience des marchés en identifiant les anomalies, afin de dégager de la valeur ajoutée au sein du portefeuille. »». Le benchmark du fonds est le MSCI Emerging Markets.
Selon le communiqué de Fidelity, le processus d’investissement débute par la génération d’idée issue de la recherche fondamentale propriétaire de Fidelity, tant sur les convictions à l’achat qu’à la vente. Dans un deuxième temps, la validation des idées sur la partie « Long » repose sur des critères de qualité des business models, de la pérennité de la profitabilité et de valorisations attractives. Les positions « Short » résultent de catalyseurs défavorables clairement identifiés : changements réglementaires, financement de l’activité et modification au sein de l’industrie. Enfin, la construction du portefeuille s’élabore sur les plus fortes convictions du gérant. Elle s’envisage également sous l’angle des poids alloués aux stratégies « Long / Short / Stratégies optionnelles » sous couvert d’une gestion du risque systématique des positions en portefeuille.
Même si l’allocation géographique ne constitue qu’une résultante du choix de titres, la zone Europe-Afrique-Moyen Orient est surpondere au détriment de l’Asie et de l’Amérique latine.
Les trois pays les plus surpondérés sont l’Afrique du Sud, la Russie et le Nigéria alors que les trois les plus sous-pondérés sont la Corée du Sud, le Brésil et l’Inde.
Nick Price, gérant du fonds FAST Emerging Markets Fund, est soutenu par Suranjan Mukherjee ainsi que par Alex Duffy et Angel Ortiz sur les actions latino-américaines et Ludmila Gavrilova sur les actions Europe émergente, Moyen-Orient et Afrique. L’équipe de gestion s’appuie sur 46 analystes fondamentaux et 5 spécialistes en produits dérivés qui produisent la majorité des idées d’investissement à l’achat comme à la vente.
Nick Price gère aujourd’hui près de 6 milliards de dollars US de fonds et mandats institutionnels sur l’ensemble des zones émergentes.
« Ma vision long-terme sur les marchés émergents est très positive et repose sur différents facteurs que sont les impressionnants moteurs structurels de croissance, l’augmentation de la consommation domestique, les sociétés locales qui alimentent cette consommation domestique, le développement de l’urbanisation et des infrastructures, et la richesse des matières premières de ces économies - thèmes avec lesquels les investisseurs sont devenus familiers ces dernières années », commente-t-il.
Panorama de la gamme FAST (source Fidelity)
Nairobi, Kenya - Promoting sustainable economic growth through trade