JP Morgan : son pari fou sur les CDS ampute sa valeur boursière de 14 milliards $
(Agence Ecofin) - Il y a quelques semaines lorsque la presse s’était émue de la surexposition de la banque sur le marché des CDS, Jamie Dimon (photo), PDG de la première banque américaine en termes d'actifs, avait qualifié ces informations de «tempête dans un verre d'eau».
Jeudi 10 mai, JP Morgan Chase annonçait avoir subi une perte d'au moins 2 milliards $ suite à une stratégie de couverture «mal conçue, complexe, mal vérifiée, mal exécutée et mal surveillée»
Jamie Dimon a indiqué des pertes liées à des «contentieux d'environ 200 millions $» et des «pertes de courtage avant impôt de plus de 2 milliards $». 1 milliard $ de pertes supplémentaires pourrait se rajouter a cette première estimation de 2 milliards $.
La perte eu lieu à Londres, au sein de la division Chief Investment Office chargée de couvrir les risques pris par la banque via ses 1000 milliards $ de crédits et d'investissements obligataires.
La stratégie de couverture initiée par le trader français Bruno Iksil était basée sur l’utilisation de produits dérivés (Credit default swap - CDS) pour couvrir les risques sur 125 grandes entreprises américaines avec une position accumulée au 31 décembre 2011 de 350 milliards $ contre 77 milliards $ en 2007.
Apres l’annonce de ces pertes, le titre a perdu vendredi 14 milliards $ de valeur boursière et entraîné dans une spirale baissière les valeurs bancaires américaines : Goldman Sachs (-3,94%), Bank of America (-1,95%), Citigroup (-4,24%) et Morgan Stanley (-4,17%).
JP Morgan vaut désormais 141 milliards $ de capitalisation boursière. Son bénéfice net 2011 est ressorti à 19 milliards $ pour un produit net bancaire de 97,2 milliards $. 260 000 personnes sont salariées au sein de la banque.
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