Platine : la demande industrielle établit un record historique, contribuant au déficit de plus d’un million d’onces en 2023
(Agence Ecofin) - L’Afrique du Sud est le premier producteur mondial de platine. Le métal utilisé dans l’industrie chimique, dans l’industrie automobile et à des fins d’investissement, a enregistré une demande de 6,46 millions d’onces en 2022, contre une offre de 7,26 millions, soit un excédent de 800 000 onces.
Dans son dernier rapport sur les tendances du marché publié le 21 novembre, le World Platinum Investment Council (WPIC) a confirmé un déficit de plus d’un million d’onces en 2023. L’institution précise que cette situation est en partie liée à une demande industrielle en hausse de 14 % en glissement annuel, à 2,65 millions d’onces, soit le niveau le plus élevé jamais enregistré.
Cette croissance de la demande industrielle s’explique, selon le WPIC par « d’importantes extensions de capacité dans les secteurs du verre et de la chimie, qui ont compensé la baisse de la demande sur les marchés de l’électricité et du pétrole ». Du côté de la demande mondiale de bijoux, une baisse de 3 % est attendue à 1,85 million d’onces, alors que l’investissement devrait enregistrer un solde positif de 385 000 onces cette année, contre un solde négatif de 640 000 onces en 2022.
Au total, la demande mondiale de platine devrait s’établir à 8,15 millions d’onces cette année, en hausse de 26 % en glissement annuel. Elle chutera ensuite à 7,6 millions d’onces l’année prochaine. Quant à l’offre, elle passera à 7,3 millions d’onces en 2024, après avoir connu une baisse de 3 % à 7,07 millions d’onces cette année.
Le palladium, grand perdant de la hausse de la demande automobile
Les estimations du WPIC font également état d’une hausse de la demande de platine dans l’automobile en 2023, pour la troisième année consécutive. La demande devrait bondir de 14 % cette année, atteignant son plus haut niveau en six ans à 3,26 millions d’onces. Une quatrième année consécutive de hausse est même attendue l’année prochaine.
En cause, une augmentation de la production de véhicules, mais surtout la poursuite de la substitution du palladium par le platine dans les pots catalytiques des véhicules diesel et essence. L’institution estime qu’environ 620 000 onces de palladium seront ainsi remplacées par du platine cette année, contre 385 000 onces en 2022. Une tendance qui se poursuivra en 2024 pour atteindre environ 700 000 onces.
Cette substitution a déjà d’importantes conséquences sur le marché du palladium, puisque les convertisseurs catalytiques représentent l’essentiel de la demande du métal. Cette année, le prix du palladium a déjà baissé de 60 %, atteignant début novembre un creux à moins de 1 000 dollars l’once, une première depuis cinq ans. Ce niveau est bien loin du pic historique à plus de 3 000 dollars l’once atteint en mars 2022, peu après le début de la guerre en Ukraine.
Pour les deux principaux producteurs mondiaux de palladium que sont la Russie et l’Afrique du Sud, la baisse de la demande et des prix risque d’affecter les revenus attendus de ce secteur. Premier producteur mondial de platine, la nation arc-en-ciel pourra néanmoins compter sur celui-ci.
Emiliano Tossou
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