Prudential plc : une performance résiliente en 2022, en bonne position pour saisir les opportunités de 2023

(PRUDENTIAL) - En dépit des perturbations qui ont agité les places boursières et l'économie mondiale en 2022, Prudential a su tirer son épingle du jeu en affichant une croissance de ses activités. Toutefois, la flambée des taux d'intérêt sur les marchés demeure une source de pression considérable pour d'autres indicateurs clés de l'assureur.

Prudential, l'assureur britannique désormais centré sur l'Asie et l'Afrique où il est présent dans 8 pays, a annoncé des "résultats solides" pour l'année 2022, malgré les vents contraires macroéconomiques et géopolitiques qui ont émaillé l'année.

Son chiffre d'affaires à taux de change constant a augmenté de 9% pour atteindre 4,393 milliards de dollars. Si l'on tient compte des fluctuations de change et des changements de périmètre de l'entreprise (elle s'est recentrée fin 2021), qui passait sa première année complète en dehors du marché américain, cette augmentation est de 5%, témoignant ainsi de la résilience de la compagnie, comme l'a souligné son nouveau PDG, Anil Wadhwani.

"En 2022, Prudential a délivré une performance financière résiliente tandis que le rythme de notre transformation a continué. Nous avons fait face à un environnement externe difficile, avec des vents contraires macroéconomiques et géopolitiques continus, certains, tels que la hausse des prix alimentaires et énergétiques exacerbée par la guerre en Ukraine", analyse le dirigeant.

La croissance de l'activité assurantielle a été surtout portée par les performances de vente des canaux de distribution que sont les agences et la bancassurance au second semestre de 2022, indique la compagnie d'assurance qui fête ses 175 ans d'activité cette année. 

Augmentation en volume, baisse en valeur des nouvelles valeurs

Cependant, cette dynamique n'a pas eu d'effet d'entraînement sur les nouvelles affaires de l'assureur. Bien que de nouveaux contrats d'assurance aient afflué, cet élan a été insuffisant face à l'augmentation frénétique des taux d'intérêt, dans le sillage du resserrement des politiques monétaires par les banques centrales du monde entier et en particulier de ses marchés asiatiques et africains. Les investisseurs ont tendance à privilégier les placements qui offrent des rendements plus élevés, comme les obligations ou les actions, plutôt que les produits d'assurance lorsque les taux d'intérêt augmentent.

Par ailleurs, les effets de la composition des affaires - ventes plus importantes d'assurances ayant une faible rentabilité, par exemple - ont également érodé le bénéfice des nouvelles affaires. Celui-ci a ainsi accusé une baisse de 11% à taux de change constant pour tomber à 2,184 milliards de dollars, mais lorsqu'on prend en compte les fluctuations de devises sur une base annuelle, puisque Prudential évolue sur des marchés dont les monnaies ont été pour la plupart secouées par la hausse du cours du dollar, le repli est de 14%, plus important. Par exemple, au Ghana, au Nigeria, en Zambie et même dans les trois pays de la zone CFA (Côte d'Ivoire, Togo, Cameroun), ces pays où opère la compagnie britannique, les monnaies ont toutes reculé devant le billet vert au cours de l'année.

Bénéfice, plongé par la hausse des taux d’intérêt

Dans un environnement de maîtrise des coûts, le bénéfice opérationnel ajusté global du groupe pour 2022 s'est élevé à 3,375 milliards de dollars, représentant une augmentation de 8% par rapport à l'année précédente. Cette hausse était principalement due à la croissance de 6% des activités d'assurance et de gestion d'actifs, ainsi qu'à une baisse de 26% des dépenses centrales.

En raison de l'augmentation des taux d'intérêt et de la baisse des marchés boursiers, la compagnie d'assurance indique avoir dû revoir la façon dont elle évalue ses investissements et ses dettes. Cela a eu un impact négatif sur ses bénéfices après impôts, qui ont chuté de plus de la moitié pour atteindre 1 007 millions de dollars en 2022.

Les marchés asiatiques robustes

Anil Wadhwani se félicite des marchés asiatiques de Prudential, les plus importants, où l'entreprise est présente depuis 100 ans. "Les résultats reflètent l'avantage du modèle d'entreprise diversifié de Prudential en Asie, mis en évidence par une contribution équilibrée au chiffre d'affaires APE et au bénéfice des nouvelles affaires de Hong Kong, de la Chine continentale, de Taïwan, de l'Asie du Sud-Est, y compris Singapour, l'Indonésie et la Malaisie", s'est réjoui le financier, qui, dans la foulée, a manifesté son optimisme quant aux perspectives de croissance à long terme.

Selon les informations, l'année a plutôt bien commencé pour le géant de l'assurance. "La levée de la plupart des restrictions liées au Covid-19 dans la région [asiatique] et l'ouverture progressive de l'économie de la Chine continentale signifient que 2023 a bien commencé avec des progrès encourageants dans les ventes d'une année sur l'autre, avec des ventes APE à l'échelle du groupe pour les deux mois se terminant en février 2023 en hausse de 15 % par rapport à l'année précédente...", assure Anil Wadhwani.

Et de poursuivre : "La demande de produits d'épargne dans l'ensemble des activités à Hong Kong est à l'origine de l'augmentation des ventes APE au cours des deux premiers mois de 2023".