Offre, demande, prix : quelles perspectives pour le marché de l’étain en 2023 ?
(Agence Ecofin) - L’étain devrait bénéficier de la transition énergétique, en raison de son utilisation accrue dans les cellules photoélectriques solaires, les véhicules électriques et l’électronique. Si les perspectives du marché sur le long terme restent bonnes, la donne est différente à court terme.
Selon les prévisions du rapport Commodity Markets Outlook publié par la Banque mondiale en avril 2023, le prix de la tonne d’étain devrait baisser cette année de 23,4 % en glissement annuel à 24 000 dollars (contre 31 335 dollars en 2022). Il ne devrait se relever que très légèrement en 2024 pour atteindre 24 500 dollars.
Les auteurs du rapport s’attendent en effet à ce que la consommation d’étain soit freinée cette année en raison d’une faiblesse de la demande mondiale et « une inflation obstinément élevée ». Pendant ce temps, l’offre devrait augmenter, car le plus grand producteur indonésien, PT Timah, se remet des perturbations opérationnelles et météorologiques auxquelles il a dû faire face l’année dernière. La production malaisienne, perturbée l’année passée par des interruptions de travail, devrait aussi se redresser.
La Banque mondiale prévoit cependant que ces gains en matière d’offre soient en partie compensés par quelques pertes provenant des principales mines en Amérique du Sud et en Chine. Dans l’empire du Milieu qui représente 33 % de l’offre mondiale, les opérations minières pourraient être ralenties, apprend-on, par les réglementations environnementales plus strictes.
Fitch prédit aussi une baisse des prix de l’étain en 2023
Les prévisions de la Banque mondiale vont dans le même sens que celles de la firme d’analyse Fitch qui indiquait un mois plus tôt que le prix de la tonne devrait chuter, passant de 30 959 dollars en 2022 à 20 000 dollars en 2023.
Les raisons qu’elle a évoquées comprennent une demande toujours plus faible en 2023 couplée à de « légères améliorations de l’offre ». Elle a expliqué qu’on devrait assister à une baisse des consommations d’étain par le secteur de l’électronique (une source majeure de la demande), conséquence directe de la détérioration des indicateurs économiques et des niveaux élevés d’inflation.
La Birmanie comme arbitre ?
Si l’Indonésie et la Malaisie dominent l’approvisionnement mondial en étain, une région de Birmanie (l’État de Wa) représente à elle seule 10 % de l’offre mondiale. Mi-avril, les autorités de l’État ont décidé d’y suspendre l’exploitation minière à partir du 1er août 2023, un événement que ne prenaient évidemment pas en compte les prévisions de la Banque mondiale et de Fitch.
L’annonce de la décision a eu automatiquement un effet sur le prix de l’étain pour livraison dans trois mois qui a bondi le 17 avril d’environ 10 % sur la bourse des métaux de Londres et s’est rapproché des 28 000 dollars la tonne. Cependant, pour les analystes de l’International Tin Association (ITA), il est « peu probable que cela ait un impact immédiat sur l’offre de concentré d’étain », car les mineurs de la région pourraient profiter des mois restants avant la suspension pour produire autant d’étain que possible.
Un marché surveillé de près par la RDC et d’autres pays africains
En attendant de voir si ces prévisions se réalisent, plusieurs pays africains suivent de près les évolutions sur le marché. En Afrique, l’étain est produit dans la région des Grands Lacs (RDC, Ouganda, Burundi et Rwanda) et au Nigéria. Si l’exploitation est principalement artisanale, la production industrielle se développe petit à petit avec l’entrée en service de deux grandes mines que sont Bisié en RDC et Uis en Namibie, opérées respectivement par Alphamin Resources et Andrada Mining.
Alphamin qui représente environ 4 % de l’offre mondiale de concentré d’étain, prévoit de porter sa capacité de production annuelle à environ 20 000 tonnes à partir de décembre 2023, contre environ 12 000 tonnes ces dernières années. Elle a grandement contribué aux 32 854 tonnes d’étain exporté par la RDC en 2022 pour une valeur totale de 429 millions $ environ.
Quant à Andrada Mining (ex-AfriTin), elle vise une production d’étain comprise entre 1 400 et 1 500 tonnes pour son exercice financier ayant débuté le 1er mars dernier, contre 960 tonnes au cours du précédent exercice.
Louis-Nino Kansoun
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Louis-Nino KANSOUN
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