Les grandes banques s’accordent sur la modification des règles régissant le marché de produits dérivés  

(Agence Ecofin) - Les grandes banques du monde se sont mises d'accord, le 11 octobre, sur la  modification des règles de fonctionnement du marché de produits dérivés qui pèse à ce jour quelque 7000 milliards de dollars.

Ces institutions ont accepté d'abandonner le principe du débouclage automatique (close out) des contrats si une institution financière se trouve en difficulté, a annoncé l'association internationale des swaps et dérivés (ISDA) dans un communiqué.

L'ISDA, qui est est l'organisme représentant le secteur, souligne qu’en cas de  défaillance d'un grand établissement posant des risques pour le système financier («Too big to fail»), les banques vont mettre en place un délai pour donner davantage de temps aux régulateurs afin qu'ils trouvent une solution évitant une faillite «désordonnée» aux conséquences potentiellement explosives.

Cette mesure vise concrètement à suspendre temporairement le débouclage automatique des contrats. La faillite de Lehman Brothers, en septembre 2008, avait donné lieu à un débouclage massif de contrats dérivés avec la banque, ce qui avait provoqué le chaos sur les marchés financiers.

Cet accord entrera en vigueur à partir du 1er janvier 2015. «Cette initiative est un pas important pour réduire les risques d'une instabilité financière associée à une résiliation brusque des contrats», ont salué la banque centrale américaine (Fed) et le FDIC, deux des principaux régulateurs bancaires aux Etats-Unis dans un communiqué commun.

Les banques concernées par cet accord sont: Bank of America, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Barclays, BNP Paribas, Credit Agricole, Credit Suisse, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, HSBC, Mizuho Financial Group, Morgan Stanley, Nomura, Royal Bank of Scotland (RBS), Société Générale, UBS, Sumitomo Mitsui et UFJ.

Les produits dérivés sont des «assurances» négociées de gré à gré et sur lesquelles spéculent les investisseurs institutionnels. Leur but premier est de permettre aux firmes de se couvrir contre différents types de risques financiers.

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