Le fonds indiciel cotée (ETF) New Fund S&P GiVI réalise un rendement négatif pour ses investisseurs au terme de l'année 2016

(Agence Ecofin) - Le fonds indiciel New Fund S&P GIVI (créé et managé par Absa, la filiale en Afrique du sud du groupe Barclays Africa), qui est coté sur le Johannesburg Stock Exchange et le Stock Exchange of Mauritius, a réalisé un rendement négatif pour ses investisseurs, sur l'année s'achevant le 31 décembre 2016.

Les dividendes perçus par ce produit d'investissement qui mène une stratégie agressive (n'investit que sur des actions) ont été de 2,48 millions de rands (1000 rands = 76,3 $). Cela représente une baisse de 32,5%, comparé aux 3,56 millions de rands de dividendes encaissés sur la même période en 2015. A cela, la juste-valeur des rendements réalisés sur les diverses actions où le fonds est investi, est ressortie négative de 10,8 millions de rands, contre une performance positive de 1,92 million de rands en 2015.

Absa Bank n'a pas particulièrement commenté cette contre-performance. Mais selon des données contenues dans le document d'information de ce produit financier, son portefeuille est majoritairement constitué 50 sociétés de divers niveaux de capitalisation boursière, dont 69% sont cotées sur le Johannesburg Stock Exchange, un marché qui a été secoué par un vent de volatilité tout au long de l'année 2016.

Dans de telles conditions, les valeurs des actifs détenus par NewFund S&P GIVI ont affiché un recul cumulé de 10,4 millions de rands et le revenu distribuable à ses investisseurs se replie à seulement 401 000 rands, contre 1,9 millions de rands pour le compte de l'exercice 2015. Rappelons que les fonds indiciels sont une forme de produits d'investissement, qui permettent de prendre indirectement position à des coûts relativement bas, sur des sociétés ou autres produits financiers.

En Afrique, ils sont assez répandus sur le JSE et on en trouve déjà sur les bourses nigérianes et égyptiennes. La région compte plus de 100 fonds indiciels, auxquels il faut ajouter quelques fonds américains et européens, qui investissent sur divers type des produits financiers (actions et obligations) offerts sur les marchés africains. C'est le cas par exemple du Global X MSCI Nigeria qui cible des sociétés de la Bourse de Lagos au Nigéria.

Idriss Linge