(Agence Ecofin) - La Bourse de Hong Kong (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited - HKEx) a annoncé vendredi 15 juin une offre d’acquisition du London Metal Exchange (LME), créé il y a 135 ans et qui contrôle 80 % des transactions de métaux de base dans le monde.
Cette opération de 2,15 milliards $ (1,7 milliard d'euros, 1,388 milliard de livres) déjà acceptée par le conseil d’administration du LME devra resserrer les liens avec les clients asiatiques et plus particulièrement avec la Chine, premier pays consommateur de métaux.
L’acquisition de HKEX valorise l’action LME à 107,60 livres, ce qui représente 58 fois son bénéfice ajusté, alors que les transactions comparables dans le secteur des opérateurs boursiers ressortent à un ratio prix d'offre/bénéfice de 37,4.
Un pool bancaire réunissant (China Development Bank, Deutsche Bank, HSBC, UBS) fournira la dette d’acquisition à hauteur de 1,1 milliard de livres.
Pour le directeur général de HKEx, Charles Li, «L'acquisition de titres LME représente une occasion unique pour nous d'acquérir d'un seul coup une position de leadership mondial dans le marché des matières premières. Ceci est cohérent avec notre stratégie d'expansion au-delà des actions et des dérivés sur actions et offre des opportunités importantes pour la croissance des revenus».
L’opération reste soumisse à l’approbation de l’UK Financial Services Authority et des principaux actionnaires du LME dont des banques (Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Credit Suisse…), des traders (Glencore, Alcan Trading Ltd…), des industriels (Hydro Aluminium AS, Nexans Deutschland Industries GmbH & Co. KG…) et des entreprises minières (Rio Tinto, Vale).
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