Le groupe bancaire CBZ Holdings choisi pour mobiliser 2 milliards $ au profit des infrastructures du secteur éducatif zimbabwéen

(Agence Ecofin) - Le groupe bancaire zimbabwéen CBZ Holdings a été retenu pour arranger une émission de 2 milliards $ d'obligations d'infrastructures au profit du secteur éducatif au Zimbabwe. Le projet représente une partie des initiatives mises en œuvre par le gouvernement de ce pays d'Afrique australe, pour financer ses besoins en infrastructures.

Le 28 février 2017 dernier, le ministre des finances et du développement économique, Patrick Chinamasa, a fait savoir, en invitant des investisseurs comme l'assureur britannique Old Mutual à souscrire, que cette émission serait pour bientôt. Il a aussi ajouté qu'à côté de cette obligation d'infrastructure éducative, le gouvernement comptait lancer des obligations dont les ressources seront affectées aux travaux sur le réseau routier de son pays.

Bien que le Zimbabwe soit finalement parvenu à rembourser en 2016 un montant global de 107,9 millions $, le principal et les intérêts d'une dette due au FMI depuis 2001, la viabilité de sa dette reste assez compromise, et la crise de liquidités ajoutée à des facteurs macroéconomiques défavorables n'arrangent pas les choses.

Mais le pays est désormais sorti de la liste noire du Fonds Montaire Internationale. Même si le ZSEIND (principal indice du marché financier zimbabwéen) est en recul de 6,7% depuis le début de l'année, il affiche encore la deuxième performance indicielle des marchés financiers africains sur la période couvrant les 12 mois écoulés, avec une hausse de 36,2%.

Pour CBZ, ce contrat se présente donc comme un bon début en cette année 2017. Avec des frais de commission estimés à 1,5% du montant qui sera levé, la holding pourrait réaliser au minimum, avec cette opération, un revenu direct de 30 millions $. Ce qui représenterait 43,47% des 69,07 millions $ de revenus autres que les intérêts, réalisés au cours de l'exercice s'achevant le 31 décembre 2016.

Plus globalement, la holding n’a pas eu une année 2016 facile. Plombée par des revenus nets d’intérêts en baisse à seulement 81,6 millions $, son produit net bancaire (revenus nets d’intérêts et commissions) recule à 150,6 millions $, contre 171,62 millions $ en 2015. Malgré un effort de coupe dans les charges, le résultat net de CGZ Holdings a terminé à 24,2 millions $, en repli de 31,4% sur celui de 2015.

Idriss Linge