Kenya: British American Investment lève 68,4 millions $ dès sa première émission sur les deux prévues

(Agence Ecofin) - La firme British American Investment qui  a investi  dans plusieurs domaines financiers au Kenya, principalement celui des assurances, a vu son emprunt obligataire mobiliser plus de 6 milliards de shillings (68,4 millions $) dans le cadre de la première partie de l'opération.

On se souvient que le Capital Market Authority (CMA) kényan, avait précisé que celle-ci se déroulera en deux temps, dont un au mois de juillet pour la mobilisation de 3 milliards de shillings avec possibilité d'ajouter un milliard de shillings en cas de sur-allocation, et une deuxième tranche de 2 milliards de shillings par la suite.

Or les investisseurs, selon Reuters qui cite des documents de l'opération, ont offert jusqu'à 7,6 milliards de shillings, dépassant les objectifs globaux de l'opération. Un paramètre qui reste non encore divulgué est celui des taux offerts par les investisseurs. Certaines sources les indiquent à 13%, ce qui serait quand même près du double des taux accordés au gouvernement kényan dans son emprunt international.

En consolidant les analyses préalables faites par les analystes sur le marché de la dette au Kenya, on peut expliquer ce grand intérêt, par le fait que le gouvernement s'étant pourvu en financement dans le cadre de son eurobond, ses sollicitations pour le financement interne devraient diminuer, ce qui permet au secteur privé de bénéficier de capitaux disopnibles, en quête de placements rentables.

Si le taux de 13% est confirmé, on ne pourra pas dire que cela représente une réponse très positive au potentiel que représente Britam. Sur le Nairobi Securities Exchange où la firme est cotée, son titre a connu une progression remarquable depuis le début d'année, notamment depuis le 12 juin 2014 lorsque sa valeur a débuté une forte ascension qui se poursuit encore actuellement (+4,68% le 18 juillet), contre un indice NSE 20 (dont Britam fait partie), qui a reculé de 0,71%.

Selon une déclaration faite au mois de mai par Benson Wairegi, le directeur général de Britam, l'argent collecté devrait servir à renforcer le plan d'expansion du groupe d'investissement, notamment dans l'investissement privé, immobilier et au sein de nouveaux marchés de la sous-région. Après avoir acquis 99% de Real Insurance et 25% du groupe Acorn en 2013, Britam a désormais l'ambition de racheter 30% de la filiale kényane de Continental Reinsurance, l'assureur nigérian. L'entreprise compte aussi investir dans la construction d'un hypermarché sur la route reliant Mombassa à Nairobi.

Idriss Linge